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L'essentiel
Depuis trois décennies, le secteur de l’industrie pharmaceutique connaît une croissance soutenue avec un retour sur investissement médian de 13%. En effet, la pandémie de Covid-19 a renforcé cette dynamique en obligeant ce domaine à bouger, innover et proposer des solutions. Des changements qui ont impacté les grands leaders du secteur et qui ont fait émerger des nouvelles tendances telles que l'oncologie, les maladies auto-immunes et Alzheimer.
Le marché reste dominé par les États-Unis, toutefois la Chine progresse rapidement dans les secteurs à fort potentiel. La concurrence du marché est forte et le tournant vers l'intelligence artificielle sera déterminant. Les entreprises sauront-elles l’utiliser comme un réel atout d’investissement en R&D, afin d'accélérer le développement de traitements anti-cancer par exemple ?
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Découvrir l'étude "Santé et Sciences de la vie - Analyse du marché"
Quels acteurs dominent le marché ?
Les acteurs dominants sur le marché pharmaceutique mondial se distinguent par leur envergure et leur capacité d'innovation. Parmi les cinq premières entreprises mondiales figurent principalement des multinationales américaines à l'exception d'une société suisse. En effet, Pfizer et d'autres acteurs ont consolidé leur avance grâce à la pandémie, marquée par le développement remarquable du vaccin ARNm Comirnaty et de l'antiviral Paxlovid.
Notes : (1). Marché mondial des produits pharmaceutiques de détail et hospitaliers (sur ordonnance uniquement) aux prix de départ d’usine (2). Excl. China & Japan.
Sources : Leem, IQVIA
USA
Les États-Unis se positionnent en tête avec une part de marché de 52,3%, bien que leur domination dans le secteur de l'oncologie ait diminué de 5% au cours des 15 dernières années. Elle reste toutefois au-dessus de 40%.
Europe
L'Europe, représentant 24,5% du marché pharmaceutique mondial, a connu un ralentissement, chutant à 21% en 2022 par rapport à 26% en 2007.
Chine
La Chine, quant à elle, se démarque comme un acteur majeur de l’innovation en oncologie. Depuis 2007, le nombre de médicaments oncologiques chinois a plus que doublé, témoignant de la croissance soutenue de l'innovation dans ce secteur. La Chine est devenue un leader des essais cliniques de stade avancé, en particulier avec les inhibiteurs PD-1/PD-L1.
Emergence de nouvelles entreprises et de nouvelles recherches
Le marché de la santé est un marché qui ne cesse d’évoluer et de se transformer. On voit d’ailleurs de nouvelles entreprises biopharmaceutiques émerger.
Actuellement, les entreprises portent une attention particulière dans quatre domaines majeurs dans leurs recherches : l'oncologie, les maladies auto-immunes, Alzheimer et le diabète.
L’oncologie : un marché en forte croissance et le leader du secteur pharmaceutique
Le cancer, étant la deuxième cause de décès dans le monde, suscite un intérêt généralisé tant auprès des chercheurs que des investisseurs. Une véritable course à l'innovation se déroule actuellement dans ce domaine. L'oncologie devrait maintenir sa position dominante dans le secteur pharmaceutique, avec un taux de croissance annuel composé de 11 % prévu d'ici 2028, pour atteindre des revenus estimés à 346 milliards de dollars.
Sources : IQVIA, GSG Research et Analysis
Le développement de l’oncologie est motivé par l'importance critique de lutter contre le cancer. Cette nécessité a stimulé des progrès significatifs dans le domaine, notamment dans l'utilisation de nouvelles approches thérapeutiques telles que les vaccins à ARNm et les ADCs. Ces avancées contribuent à maintenir l'oncologie en tant que marché leader du secteur pharmaceutique.
Actuellement, les entreprises portent une attention particulière à l’oncologie mais d’autres secteurs innovent aussi : les maladies auto-immunes, l’Alzheimer et le diabète.
Les maladies auto-immunes
Les leaders du marché sont déterminés à aller au-delà des domaines thérapeutiques de croissance traditionnels pour placer leurs efforts dans la lutte contre l’obésité, les maladies auto-immunes et l’utilisation des ADC (antibody-drug conjugates), comme le montrent les flux de transactions observés en 2023. C’est aussi ce qu’illustre notamment l’acquisition de Carmot Therapeutics par le laboratoire suisse Roche qui a eu lieu à la fin de l’année 2023.
La catégorie des immunomodulateurs devrait connaître la croissance la plus rapide, une croissance alimentée par de nouvelles approches autour des maladies auto-immunes et inflammatoires.
L'Alzheimer
Le marché de la maladie d’Alzheimer devrait connaître une croissance importante avec l'introduction prévue de 23 nouveaux produits en cours de développement, notamment des thérapies symptomatiques innovantes conçues pour traiter l'agitation associée à la maladie, ainsi que l'entrée sur le marché de thérapies modificatrices de la maladie (DMT).
Le diabète
Pour les leaders du marché, l’investissement dans les traitements contre le diabète constitue un atout clé qui se reflète dans les résultats de leur activité. Novo Nordisk par exemple, leader mondial dans la production de ces médicaments, a réalisé un ROIC de 62% en 2022, en grande partie grâce à son activité relative au diabète. Celle-ci représentait 79% de son chiffre d’affaires en 2022.
Le diabète devrait connaître, dans les cinq prochaines années, une croissance d’environ 3 à 6% par an en raison de l’augmentation à venir du nombre de patients atteints de la maladie dans le monde.
Quelles sont les opportunités et les menaces à venir pour les entreprises pharmaceutiques ?
Un fort intérêt des investisseurs pour les produits GLP-1
Initialement destinés au traitement du diabète de type 2, les produits GLP-1 impactent fortement le marché de la lutte contre l’obésité et connaissent un réel engouement. C’est ce que tendent à confirmer les tendances du cours des actions réalisées entre 2020 et 2023. Cette croissance de l’intérêt des entreprises pharmaceutiques pour ces produits est en partie due aux conséquences de la pandémie de Covid-19 qui a eu un impact positif sur le marché des produits GLP-1.
Une menace imminente : l’expiration des brevets
L’expiration des brevets scientifiques constitue un défi de taille pour les acteurs du secteur : ce sont près de 100 milliards de dollars de ventes qui seront menacés d’ici 2028. A partir de 2025, des alternatives moins coûteuses devraient concurrencer un nombre important de médicaments aujourd’hui extrêmement rentables. Face à cette pression qui s’intensifie, certaines entreprises élaborent des stratégies pour prolonger la durée des brevets et défendre la propriété intellectuelle de ces derniers.
Notes : (1). Estimation. (2). Exemples de médicaments majeurs susceptibles de perdre leur brevet. Exemples non exhaustifs.
Sources : Evaluate, Fierce Pharma, Press, GSG Research and Analysis
Une tendance à surveiller : la normalisation des exclusions pour les soins de santé grand public
Les exclusions pour les soins de santé grand public (CHC) se normalisent peu à peu, car le marché des soins grand public est très compétitif, en particulier sur le segment OTC (Over The Counter), traditionnellement rentable.
Quel rôle l’IA jouera-t-elle dans le développement de la R&D ?
L’intelligence artificielle est considérée comme un outil majeur pour accroître l’efficacité de la R&D et des traitements ciblés. Conscients du potentiel de cet axe, certaines entreprises pharmaceutiques n’hésitent pas à mettre en place des partenariats et des projets autour de l’IA afin d’accélérer les recherches de traitements ciblés dans de nombreux domaines thérapeutiques. C’est le cas par exemple de Servier et Owkin (société spécialisée dans l’introduction de l’IA dans la médecine) qui en 2023 ont signé un partenariat visant à faire progresser les recherches notamment en oncologie.
